Month: December 2008

Eindejaarsrally op komst!

Historisch gezien is december een erg sterke beursmaand met een bovengemiddeld rendement. Dit jaar is echter een vreemde eend in de bijt. De langdurig hoge volatiliteit en grote verliezen hebben menig belegger doen schrikken.

Positief nieuws

Afgelopen week hebben sommige fondsen aan de AEX een spurt omhoog laten zien. Fortis ging met een stijging van 54% voorop. De Belgische staat gaat het belang van 11,6% dat ze hebben in BNP, misschien inbrengen in de Fortis holding. Het Hof in Brussel heeft de verkoop van Fortis bevroren en de aandeelhouders krijgen alsnog de kans om er over te stemmen. De Nederlandse staat blijft echter eigenaar van de onderdelen die ze heeft overgenomen, laat een woordvoerster van het ministerie van Financiën weten.

TomTom steeg ook in een stroomversnelling naar een winst van 39%. Het advies van SNS werd verhoogd van reduce naar buy. De negatieve ontwikkelingen zijn al ingeprijsd volgens een SNS analist en er wordt een sterk herstel verwacht in 2009. Tele Atlas heeft daarnaast een overeenkomst getekend met Hyundai Motor, er zijn geen financiele details bekend gemaakt.

Aegon en ING waren deze week ook erg sterk en kregen er beide ongeveer 20% bij. Dit is echter geen garantie voor een verdere stijging. Als het sentiment omslaat kunnen de banken weer zware klappen gaan krijgen komende weken.

Eerste 2 weken

De AEX opende 1 december op een stand van 252,82 punten. Met het slot van afgelopen vrijdag van 247,45 punten hebben we deze maand dus nog geen winst te pakken. Als we echter de stijging van de AEX bekijken vanaf het laagste punt op vrijdag 5 december, zitten we op een winst van 9%.

Traditioneel gezien is de eerste week van december nog erg zwak, dit komt ook overeen met de statistieken van dit jaar. Als we uitgaan van een sterke eindejaarsrally van 20% voor dit jaar, hebben we nog een stijging van 11% voor de boeg. Dit brengt de AEX op een stand van 275 punten. Toch een mooie afsluiting van dit jaar, na alle ellende op de beurs.

2009

Nu het jaar 2008 op zijn einde loopt, gaan de voorspellingen voor volgend jaar er aan komen. Wat zijn de aandelen die interessant zijn en welke kunt u het beste links laten liggen. Wij wachten nog met een vooruitblik totdat er meer informatie uit Amerika beschikbaar is over de autoindustrie. Deze cruciale bedrijfstak met vele werknemers staat op omvallen, iets wat de Verenigde Staten zich niet kunnen permiteren om te laten gebeuren.

De autoindustrie heeft voor vele miljarden aan openstaande leningen. Mochten die onbetaalbaar blijken, dan kunnen we ons opmaken voor een daling van de AEX naar rond de 180 punten.

Als de regeringen in samenspraak met de bonden tot een oplossing kunnen komen en de economie blijven stimuleren, dan kan het allemaal meevallen. Toch zullen we nog een lagere bodem zien dan de 218 punten uit 2003. Onze voorspelling is dat we de 200 punten gaan aantikken in 2009. Daarna wordt een langdurig en langzaam herstel ingezet, het zal vele jaren duren voordat we weer rond de 500 punten zitten.

De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees ook onze artikel Dogs of the Dow!

Read More Eindejaarsrally op komst!

Tweede ronde voor de financiële crisis, volgt er een knock out!

Menig belegger is al murw geslagen door de dalingen van de beurzen wereldwijd. Het lijkt erop dat de financiële crisis in een tweede ronde terecht is gekomen. Het gevaar van een algemene knock out ligt op de loer. Een nog verder dalende beurs, massale ontslagen en kelderende huizenprijzen zijn reële opties.

Financiële injecties

Afgelopen maanden is er door beleggers en overheden al voor miljarden aan steun in de banken gestopt. Dit blijkt echter niet genoeg te zijn. Afgelopen weken komen er steeds meer berichten naar buiten, waaruit blijkt dat er een tweede ronde van financieringen nodig zal zijn. De autofabrikanten in de US krijgen nu ook miljarden aan steun uitgekeerd. In Nederland verzekeren steeds meer beleggers zich tegen het gevaar van faillisementen bij grote bedrijven.

Dalende beurzen

Historisch gezien zou de verkiezing van een nieuwe president in de Verenigde Staten de beurzen een boost omhoog moeten geven. Van een positiever sentiment is op dit moment nog niets te merken. Voor negatief sentiment zorgde wel de veel slechter dan verwachte werkeloosheidscijfers uit de US.

2009

Wellicht zit er een kleine nieuwjaarsrally in, zodra de beleggers en consumenten de economie in 2009 gaan beleven zal er echter grote neerwaardse druk komen. De economische crisis zal voor het eerst in Europa ook echt voelbaar worden voor iedereen. De beleggers hebben nu hun portefeuilles al zien halveren. Komend jaar zal de crisis ook merkbaar invloed hebben op de dagelijks uitgaven, werkgelegenheid en overheidsuitgaven.

Stimuleringsmaatregelen

Er is door de overheden wereldwijd al miljarden in de economie gestoken en er zullen nog vele miljarden nodig zijn. Vraag is echter waar die stimuleringsmaatregelen toe zullen leiden, alle regels van het stabiliteitspact dreigen opzij geschoven te worden. Voor de lange termijn kan dit een ernstige bedreiging vormen voor de Euro.

Huizenmarkt

Afgelopen maanden komen er met enige regelmaat berichten in de media over een stagnerende huizenverkoop en afvlakking van de stijging van de huizenprijzen. Steeds meer huizen worden te huur gezet omdat verkoop erg moeilijk is.

Ontslagen

Europe en ook Nederland zit met een krappe arbeidsmarkt, dit is een voordeel wat wij hebben boven de VS. Als bedrijven rode cijfers gaan schrijven, zullen er echter toch bezuinigingen aankomen. De uitzendbureau’s zullen dit als eerste merken, daarna zullen mensen met vaste contracten de dupe worden. Probleem daarbij is dat alle werknemers tegenwoordig erg specifiek geschoold zijn, zomaar aan de slag op een nieuwe functie is niet altijd mogelijk.

Ongewisse toekomst

De wereldwijde economie hangt aan een zijden draadje, dit betekent echter niet dat er geen oplossingen zijn. Er zijn eerdere recessies en depressies geweest. Iedere keer worden de beleggers, toezichthouders, overheden en consumenten uitgetest en tot nu toe verschijnt er iedere keer weer zonneschijn van achter de wolken. Vraag is alleen wanneer de herfst en zomer deze keer voor de economie weer gaan aanbreken.

De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Read More Tweede ronde voor de financiële crisis, volgt er een knock out!